🌾 一个月 10 万吨，然后消失了
2025 年 3 月 20 日，中国对加拿大菜籽油启动 100% 反歧视关税。数据会说话：
- 2025-01：120 吨（节后清淡）
- 2025-02：30,552 吨（关税预期，开始抢出口）
- 2025-03：104,399 吨（巅峰！3 月 20 日生效前最后疯狂）
- 2025-04：84 吨（关税生效，断崖）
- 2025-05 至今：0 吨持续至 2026 年 6 月
这不是"逐步退出"，是一刀切。海关总署 2025 全年数据显示，加拿大对华菜籽油出口从 2024 年的 13.5 万吨直接归零，而德国（1.9 万吨 → 34 吨）、法国（3.7 万吨 → 6 吨）也同步消失。欧盟跟加拿大产业链高度耦合，加拿大被关税后，欧盟也不愿意触碰中国市场——这是业内观察到的一个反常识现象。
📊 俄罗斯独吃 13 个百分点，但总盘子在涨
先看两张对比表（数据来源：海关总署 2025 全年 vs 2026 Q1）：
| 国家 | 2025 全年吨数 | 占比 | 2026 Q1 吨数 | 占比 | 同比年化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 俄罗斯 | 1,280,359 | 60.2% | 625,829 | 73.4% | +46.6% |
| 阿联酋 | 260,270 | 12.2% | 121,496 | 14.2% | +40.0% |
| 白俄罗斯 | 266,594 | 12.5% | 67,993 | 8.0% | -23.5% ⬇ |
| 加拿大 | 135,225 | 6.4% | 9 | ~0% | -100% ❌ |
| 乌克兰 | 15,920 | 0.7% | 10,572 | 1.2% | +99.2% ⬆ |
| 总计 | 2,126,744 | — | 853,204 | — | +20.4% |
三个核心信号：
🔹 信号一：整体市场扩张 20%，不是零和博弈
2026 年 Q1 年化进口量已达 256 万吨（对比 2025 全年 213 万吨），说明国内压榨需求在涨——这跟满洲里陆港粮油 10 亿元新项目（5 月 1 日开工）、广海油脂 1 亿元 2.5 万吨油脂加工线（5 月 22 日投产）等新产能密切相关。市场不是在"接盘"加拿大空缺，而是需求驱动的主动扩张。
🔹 信号二：俄罗斯份额从 60% → 73%，增量 4 万吨/月
俄罗斯 2026 Q1 月均对华出口 20.9 万吨（对比 2025 全年月均 10.7 万吨），增量近 10 万吨/月。但这不是"突然的垄断"——俄罗斯早在 2025 年就占了 60% 份额，只是加拿大 / 欧盟退出后，市场集中度进一步提升。当前均价 $1,144/吨（对比 2025 全年 $1,089/吨），涨幅 5%，俄罗斯在用价格换份额。
🔹 信号三：阿联酋 14% 份额是「转口套利」，不是产能
阿联酋本身不产油菜籽，其 2025 全年对华 26 万吨供应（占比 12.2%）主要来自印度 / 澳洲 / 中东转口。2026 Q1 份额升至 14.2%（同比 +40%），背后是中东贸易商在加拿大退出后，加大印度等第三国菜籽油的采购并转运至中国。这条链路的本质是套利——印度菜籽油 FOB $1,050/吨，阿联酋转口后到中国 $1,125/吨，中间赚 7% 差价。
🌍 被忽视的第四个变量：白俄罗斯为什么下滑？
之前很多分析认为"白俄罗斯会接盘加拿大份额"，但数据打脸：2026 Q1 同比 -23.5%。为什么？
一个业内消息是：白俄罗斯 2025 年菜籽产量因气候减产约 15%（欧洲春季干旱），自身优先保供欧盟市场（波兰 / 立陶宛等近邻国），对华出口意愿下降。加上俄罗斯通过中欧班列（满洲里 / 阿拉山口）运费优势明显（约 $80/吨 vs 白俄罗斯 $120/吨），白俄罗斯性价比不再。
📈 隐藏的黑马：乌克兰 +99% 反向增长
乌克兰 2025 全年对华仅 1.6 万吨，2026 Q1 年化已达 4.2 万吨（同比翻倍）。这背后是什么？
- 黑海航运改善：2025 年下半年联合国粮食走廊协议恢复后，敖德萨港运费从 $200/吨降至 $120/吨
- 俄罗斯绕道猜测：部分俄罗斯菜籽油经乌克兰陆路转运后，以"乌克兰原产"身份出口？（未证实，但行业有此传言）
- 乌克兰自产回升：2025 年乌克兰菜籽种植面积同比增 12%（FAO 数据），本国压榨产能恢复
不管哪种原因，乌克兰正在成为"第五极"，虽然份额仅 1.2%，但增速惊人。
🍺 本周三个行动建议
1️⃣ 锁定俄罗斯 + 阿联酋双轨供应
当前格局是俄罗斯直采 + 阿联酋转口两条腿走路。如果你是压榨厂采购，建议：
- 俄罗斯：提前 60 天签长约（当前中欧班列舱位紧张，6-7 月传统旺季）
- 阿联酋：做好溢价 7-10% 心理准备（转口成本），但胜在灵活（30 天交期）
2️⃣ 关注白俄罗斯 8 月新季菜籽
白俄罗斯 2026 年菜籽将在 8 月收获，如果产量恢复 + 欧盟需求疲软，其对华出口可能回升。价格锚点看 $1,100/吨 CFR，低于这个可以试单。
3️⃣ 乌克兰是"期权"，不是主力
乌克兰增速快，但总量小（月均 3500 吨），且付款风险仍高（建议 LC 信用证 + 第三方验货）。把它当"备胎供应国"，不要 all in。
💬 小编说两句
这轮供应链重构，本质是政治关税 + 需求扩张 + 地缘套利的三重叠加。加拿大 3 月那 10 万吨抢出口窗口，现在看就像"最后的晚餐"——窗口一关，18 个月归零。俄罗斯 73% 份额看着吓人，但别忘了阿联酋那 14% 背后是全球转口网络，中国并没有"一家独大"的风险敞口。
真正值得警惕的是白俄罗斯为什么不接盘——这说明欧洲自身菜籽供应也紧张了（气候 + 政策双重挤压）。如果俄罗斯 2027 年也减产呢？那时候阿联酋转口的印度 / 澳洲货源会不会涨价 20%？这才是需要提前布局的「第二层风险」。
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